매일일보 = 최재원 기자 | 나이스신용평가는 대형증권사 5곳과 캐피탈사 5곳이 부동산 경기 부진으로 신용도 하방 압력이 커질 수 있다고 내다봤다.
나신평은 26일 여의도 한국거래소에서 ‘2024 크레딧 세미나’를 열어 증권업‧캐피탈업‧부동산신탁업‧이차전지산업의 신용도 전망을 발표했다.
나신평의 모니터링 강화 대상 증권사에는 중소형사(자기자본 1조원 미만)는 물론 대형증권사(자기자본 1조~4조원) 중 BNK증권‧iM증권‧IBK투자증권‧한화투자증권‧현대차증권 등 5개사가 포함됐다. 이들 대형증권사 5곳은 부동산 금융 비중이 높거나 수익성이 저하됐으며, 부동산 경기 호황기에 신용등급이 상향 조정됐으나 당시 수준의 수익창출력을 시현하지 못하는 곳들이다.
중소형사 중에서는 이미 올 상반기 SK증권의 신용등급이 ‘A’에서 ‘A-’로, 다올투자증권의 신용등급(현재 A) 전망은 ‘안정적’에서 ‘부정적’으로 하향 조정된 바 있다.
윤재성 나신평 수석연구원은 “급격한 기준금리 인상과 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 환경 저하가 나타나며 부동산금융 수수료 수익 감소, 부실 비용 증가 등이 중소형사를 중심으로 부정적인 충격을 주고 있다”며 “정통 IB와 자산관리 등 사업영역을 다각화하기 위해 노력하고 있으나 종합금융투자사업자(자기자본 4조원 이상)가 이미 우수한 시장 지위를 유지하고 있고, 비종투사의 경쟁적인 진출로 경쟁 강도도 심화하고 있다”고 지적했다.
캐피탈사 중에서는 DB캐피탈‧메리츠캐피탈‧신한캐피탈‧한국캐피탈‧한국투자캐피탈 등 5개사를 중점 모니터링 대상 회사로 꼽았다. 이들 캐피탈사 5곳은 부동산 PF가 자기자본의 100%를 넘는 회사 중 요주의이하여신 비율이 10% 이상인 곳들이다.
김성진 수석연구원은 “이들 회사의 대손준비금 조정 ROA(총자산순이익률)는 0% 수준까지 하락하고, 고정이하여신 비율도 다른 캐피탈사의 약 3배에 이르는 등 건전성 저하 정도가 크다”며 “충당금 적립 수준도 비교적 낮아 향후 추가 손실 발생 가능성도 큰 것으로 나타났다”고 밝혔다.
