얼라인파트너스 ‘환영’…증권사도 ‘매수’ 의견
당국은 심기 ‘불편’…손실흡수능력 우선해야
[매일일보 이보라 기자] 4대 금융지주가 지난해 역대급 실적을 기록한 가운데 주주환원 확대에도 적극적으로 나서고 있다. 대체적으로 현금 배당성향보다는 자사주 매입·소각 규모를 늘렸고 중장기적인 총주주환원율 목표도 공개했다.
9일 금융권에 따르면 2022년 총주주환원율은 KB금융이 33%로 가장 높았고 신한‧우리금융은 30%, 하나금융은 27%로 나타났다. 또한 보통주자본비율(CET1) 초과분(신한‧우리금융 12%, KB금융 13%, 하나금융 13.5%)을 주주환원에 사용하겠다고도 밝혔다.
지난 7일 KB금융은 총주주환원율을 전년보다 7%포인트(p) 늘어난 33%로 결의했다고 밝혔다. 3000억원의 자사주를 매입·소각하는 방식으로 늘렸다. 현금 배당성향은 26%로 전년과 같고 배당금은 주당 2950원이다.
신한금융의 총주주환원율은 30%로 전년보다 4%p 증가했다. 신한금융도 상·하반기 각각 1500억원 규모로 총 3000억원의 자사주 매입과 소각을 단행한다. 배당성향은 전년 대비 2.4%p 낮아진 22.8%로 나타났다. 또한 분기별 자사주 매입·소각 등으로 총주주환원율을 40%까지 높일 계획이다. 배당금은 주당 2065원이다.
우리금융도 지난해 주주환원율이 30%이며 배당 성향을 매년 30%로 유지할 방침이다. 2분기 이후 순이익의 4%만큼 자사주를 취득해 매각한다는 계획이다. 배당성향은 26%로 전년 대비 0.7%p 올라갔다. 올해부터 분기배당도 실시할 예정이다.
이날 컨퍼런스콜에서 발표한 하나금융의 작년 주주환원율은 27%로 나타났으며 연내 1500억원 규모의 자사주를 매입·소각하기로 결정했다. 배당금은 주당 2550원이다. 중장기적으로는 총주주환원율 50% 달성을 목표로 삼았다. CET1이 13%~13.5% 구간일 경우 전년 대비 증가한 CET1의 50%에 해당하는 자본을 환원하고 13.5% 초과분은 주주에게 환원한다는 계획이다.
금융지주들이 통큰 주주환원책을 발표하자 주주 행동주의를 표방하는 사모펀드 얼라인파트너스도 환영을 표했다. 얼라인파트너스는 “주당 현금배당을 유지 또는 확대하면서 적극적 자사주 매입소각, 분기 배당의 균등 및 정례화 모두 선진적인 주주환원 정책으로서 환영한다”고 말했다. 앞서 지난달 얼라인파트너스는 국내 7대 금융지주에 주주환원율을 50%까지 확대할 것을 요구했다.
증권사들은 일제히 금융주에 대해 매수 의견을 냈다. 조아해 메리츠증권 연구원은 “KB금융의 현금 배당성향은 아쉬우나 CET-1비율 13% 초과자본에 대해 주주환원의 재원으로 활용할 계획을 발표하는 등 중장기적인 전략을 제시했다”고 설명했다. 조 연구원은 “KB금융은 높은 자본비율과 주주환원정책에 가장 적극적”이라고 평가했다.
백두산 한국투자증권 연구원은 “신한금융의 적극적 주주환원정책은 주가 재평가 요인으로 작용할 것으로 보인다”고 분석했다. 백 연구원은 “신한금융의 2023년 주주환원율은 지난해보다 개선된 30%대 중반 수준”이라고 전망했다.
다만 우리금융에 대해서는 다른 금융지주보다 상대적으로 주주환원에 적극적으로 나서기 어려운 점이 지적됐다. 정준섭 NH투자증권 연구원은 “우리금융지주는 CET1 10.5%를 상회한다면 배당성향 26~30%, 자사주 0~4%를 합해 30% 주주환원을 시행하겠다는 것”이라고 설명했다. 그러나 “경쟁사 대비 CET1 비율이 열위에 있기 때문에 주주환원 정책 시행 기준이 경쟁사(12~13%)보다 낮고 그만큼 주주환원율 계획도 경쟁사(30% 이상)보다 적극적이기 어려운 한계점이 존재한다”고 했다.
반면 금융당국에서는 금융지주들의 주주환원 확대 움직임에 심기가 불편한 모양새다. 이복현 금감원장도 지난 6일 “은행이 단순히 주주환원에만 집중한다면 최근 고금리, 경기침체 등 어려운 여건에서 고통받는 중소기업·자영업자 등 취약차주에 대한 자금공급과 지원여력이 약화돼 우리 경제가 더 어려워질 수 있다는 점이 반드시 고려돼야 한다”고 말했다.
김주현 금융위원장도 지난달 27일 “배당을 얼마나 할 것이냐보다는 경제 불확실성이 많은 상황에서 충분한 손실 흡수 능력을 갖췄느냐가 핵심”이라며 “이 문제가 먼저 해결되면 배당은 부차적인 문제로 따라올 것”이라고 말했다.
