[매일일보 배나은 기자] 대신증권은 25일 하나금융에 대해 하나은행과 외환은행의 조기 통합 가능성이 작다며 목표주가를 기존 4만원에서 3만7500원으로 하향조정했다.최정욱 연구원은 “하나금융의 2분기 추정 순익은 2910억원으로 전년 동기 대비 30.3% 감소하지만 시장 전망치는 소폭 웃도는 비교적 양호한 실적을 올릴 것”이라고 전망했다.그는 “그러나 곧 발표될 하나·외환은행 통합 중지 가처분 이의신청 결과가 하나금융에게 유리하게 전개되기는 쉽지 않을 것”이라며 법원 결정 이후에도 노사 협상에 특별한 진전이 있기는 어려워 연내 조기 통합은 쉽지 않을 것이라고 분석했다.최 연구원은 “만약 조기 통합이 어려워질 경우 개정된 지방세특례제한법으로 인해 세금 문제도 불거지면서 향후 이익추정치 하향이 불가피하다”며 목표주가를 내린 배경을 설명했다.그는 하나금융의 향후 3개년 자기자본이익률(ROE)은 5.0%로 예상되며 경상 수익성은 시중은행 중 가장 취약할 것이라고 전망했다.